From Savings to Shelter: The Role of Pension Funds in Housing Development in Indonesia

-

UN-Habitat (United Nations Human Settlements Programme) reminds us that housing solutions for informal settlements are not just about buildings, but about people, dignity, and long-term change (source: UN-Habitat). Their approach highlights several principles:

  • Upgrade where people live: Improve basic services like roads, water, and sanitation without displacing residents. Communities stay together, and their right to remain is respected.
  • Give people legal security: When families know they won’t be evicted, they invest in their homes and neighbourhoods, making communities safer and more resilient. Tools such as land titling and gradual formalisation make this possible.
  • Let communities lead: Planning with residents rather than for them ensures solutions are trusted, practical, and sustainable.
  • Offer real housing alternatives: Relocation, when necessary, must be voluntary and should provide affordable homes nearby, so culture and kinship ties remain intact.
  • Build with nature: Green infrastructure, flood defences, and open spaces protect homes from climate risks and improve everyday living.
  • Finance that works for everyone: Microloans, savings schemes, and public funding empower residents to improve housing and strengthen resilience together.
  • Make policy part of the solution: Integrating upgrading programmes into national housing and climate agendas ensures that informal areas are not sidelined.
  • Use data that reflects real lives: When residents are part of gathering and monitoring data, interventions are more accurate and progress more transparent.



While all these principles are crucial, one persistent challenge is funding. 

In many developing countries, housing budgets are limited and governments struggle to explore alternative financing options.

This is where our study contributes. In our paper, Pension Funds for Housing Development in Indonesia: Challenges and Strategies, published in Economics and Finance in Indonesia, co-authored with Anggari Marya Kresnowati (Universitas Islam Negeri Sunan Kalijaga) and Ayu Dwidyah Rini (Universitas Trilogi), we explored pension funds as a potential financial source for housing development in Indonesia.


Source: Soseco, T., Kresnowati, A.M., Rini, A.D. (2025). Pension Funds for Housing Development in Indonesia: Challenges and Strategies. Economics and Finance in Indonesia. 71(1): 31–47. https://scholarhub.ui.ac.id/efi/vol71/iss1/3


Despite Indonesia’s economic progress, safe and decent housing remains out of reach for millions. At the same time, pension funds are still largely confined to conventional investments and rarely channelled into housing infrastructure. Using Input–Output analysis of Indonesia’s national accounts, our study shows the scale of contribution pension resources could make if directed towards housing. The findings suggest that pension assets could become a decisive force in expanding housing supply, provided that policy and institutional barriers are addressed.

To unlock this potential, we propose two key strategies:

First, broaden pension inclusion: Expand participation in pension schemes to include informal workers and small entrepreneurs, enlarging the pool of available funds.

Second, redirect policy frameworks: Align pension fund investment mandates with housing development, while creating incentives and regulatory support for pension funds to flow into housing projects.

By doing so, idle pension capital can be transformed into tangible outcomes helping Indonesia move closer to the vision set out by UN-Habitat: inclusive, dignified, and sustainable housing for all (TS).

Popular posts from this blog

Skewness dan Kurtosis

-
Image
Pada statistika, dikenal istilah skewness dan kurtosis. Skewness adalah ukuran ketidaksimetrisan dalam distribusi nilai. Skewness dapat bernilai positif, negatif, dan nol. Skewness yang bernilai positif berarti ekor distribusi berada di sebelah kanan nilai terbanyak. Berarti, sebagian besar distribusi berada di nilai rendah. Skewness yang bernilai negatif berarti ekor distribusi berada di sebelah kiri, menunjukkan bahwa sebagian besar nilai berada di sisi kanan kurva. Sementara skewness bernilai nol berarti nilai terdistribusi secara simetris, dengan jarak antara ekor distribusi sebelah kanan dan kiri sama besar. Sumber: https://en.wikipedia.org/wiki/Skewness Kurtosis adalah indikator untuk menunjukkan derajat keruncingan ( tailedness ). Semakin besar nilai kurtosis maka kurva semakin runcing. Nilai referensi kurtosis adalah 3. Jika nilai kurtosis lebih besar dari 3, maka kurva distribusi disebut leptokurtik. Sementara jika lebih rendah dari 3, maka disebut plat...
Read more

Innovation-Driven Economic Development for Inclusive Well-being: Assessing Household Resilience to Economic Shocks

-
Image
In modern economies, innovation is a critical driver of economic growth and societal well-being. The capacity of an innovation-driven economy to enhance household resilience, particularly in the face of economic shocks, is essential for equitable prosperity. This study investigates the determinants necessary for households to better withstand and recover from economic disruptions, highlighting the importance of inclusive economic strategies. The Role of Innovation Innovation is fundamental to rising living standards. Productivity growth, which is vital for increasing real wages and per capita income, largely stems from continuous innovation. The McKinsey Global Institute and Boston Consulting Group emphasize that innovation surpasses other inputs, such as capital and labor, in driving productivity growth. Harvard economist Elhanan Helpman also supports this view, noting that innovation is a significant driver of productivity and, consequently, cross-country income variations. An innova...
Read more

Robustness Check

-
Image
Robustness check seringkali menjadi upaya justifikasi peneliti bahwa model dan pemilihan variabel di penelitiannya adalah secara struktural valid. Namun, sebaliknya, bila robustness check tidak dilaksanakan dengan baik, ia akan menjadi tidak informatif dan bisa jadi membawa persepsi yang keliru.  Satu artikel lama namun masih relevan membahas bagaimana core dan non-critical core variables dapat diuji untuk mendukung robustness check.  White, H. & Lu, X. (2010) Robustness Checks and Robustness Tests in Applied Economics. https://www.economics.uci.edu/files/docs/micro/s11/white.pdf
Read more

Piramida Distribusi Kekayaan Masyarakat Indonesia

-
Image
Menarik mencermati pemberitaan detikcom (19/10) yang berisi pernyataan bahwa hanya 1% masyarakat Indonesia yang menikmati kekayaan sementara 99% sisanya hidup pas-pasan bahkan sangat sulit. Sontak, berita ini menjadi perhatian publik.  Pertanyaan yang muncul berikutnya adalah bagaimana sebenarnya kondisi kehidupan mereka yang tidak termasuk dalam kelompok elit 1% ini. Apakah semuanya hidup pas-pasan? Tentu saja, pengamatan atas kondisi mereka sangat sulit. Akan lebih mudah mengamati atau mengukur orang-orang yang berada di kelompok ekstrem atas (orang yang sangat kaya) atau ektrem bawah (orang yang paling miskin).  Orang-orang yang masuk ke dalam 1% orang terkaya di Indonesia adalah mereka memiliki harta atau aset yang sangat banyak.  Artikel ini difokuskan pada kekayaan, dan bukannya pendapatan. Kekayaan rumah tangga lebih mampu merefleksikan kondisi kesejahteraan rumah tangga tersebut.  Kamus Besar Bahasa Indonesia juga memberi definisi kaya adalah ...
Read more

Publikasi Ilmiah bagi Mahasiswa: Urgensi, Tantangan, dan Solusi

-
Image
Kebutuhan untuk publikasi juga seringkali menjadi persyaratan tagihan luaran bagi mahasiwa yang sedang berada di tahap penulisan tugas akhir. Tentu saja, kebutuhan pubilkasi akan berbeda setiap jenjang. Misalnya mahasiswa jenjang S1 membutuhkan publikasi di jurnal Sinta 4-6, mahasiwa magister membutuhkan publikasi pada jenjang Sinta 1-2, serta mahasiswa jenjang doktor yang membutuhkan publikasi di Web of Science (WoS) atau SCOPUS. Kendala terbesar dari praktik persyaratan publikasi adalah keterbatasan teori dan literatur yang relevan, sementara praktik nyata di lapangan justru sangat melimpah. Kondisi ini menuntut peneliti untuk mampu mengantisipasi kesenjangan antara praktik dan teori, serta menjembataninya melalui publikasi ilmiah. Urgensi Publikasi Ilmiah Filosofi dari publikasi ilmiah adalah menjaga agar peneliti tidak “hilang dari peredaran”. Publikasi menjadi wahana berbagi ide dan pengalaman serta berkontribusi bagi perkembangan ilmu pengetahuan. Publikasi juga berfungsi agar pe...
Read more

IFLS: Mencari Variabel

-
Image
RAND Indonesian Family Life Survey (IFLS). Sumber: Google The Indonesia Family Life Survey (IFLS) merupakan sumber data longitudinal yang banyak digunakan peneliti untuk mengetahui kondisi sosioekonomi, kesehatan, pendidikan untuk rumah tangga dan individu di Indonesia serta kondisi komunitas dalam hal karakteristik, fasilitas pendidikan, dan kesehatan.  IFLS pertama kali diselenggarakan tahun 1993 (IFLS1) yang menyurvei 7.224 rumah tangga yang tinggal di 321 Enumeration Area di 13 provinsi di Indonesia. Kemudian survei-survei berikutnya dilaksanakan di tahun 1997 (IFLS2), 2000 (IFLS3), 2007 (IFLS4), dan 2014 (IFLS5). Berbeda dengan cross section survey yang mengumpulkan informasi responden pada suatu saat tertentu, longitudinal atau panel survey mengumpulkan informasi dari responden yang sama dari waktu ke waktu.  Data, publikasi dan dokumentasi penunjang IFLS tersedia di website RAND Identifier (ID) di IFLS Ada berbagai macam identifier (ID) di IFLS, yakni ID untuk rumah tan...
Read more

Palma Ratio Indonesia

-
Image
Koefisien Gini secara luas digunakan sebagai pengukuran kondisi ketimpangan. Hal ini didasari bahwa koefisien Gini merupakan salah satu metode pengukuran ketimpangang yang paling tua, diajukan oleh Corrado Gini pada tahun 1912. Koefisien Gini memiliki nilai dalam rentang 0 dan 1. Semakin tinggi nilai Gini maka kondisi ketimpangan semakin parah. Maka, satu negara/ daerah yang memiliki koefisien Gini lebih tinggi daripada negara/ daerah lain dianggap memiliki tingkat ketimpangan lebih tinggi. Namun koefisien Gini ternyata tidak mampu melihat lebih ke dalam bagaimana distribusi yang terjadi di setiap kelas masyarakat. Misalnya ada negara A dan B memiliki koefisien Gini yang sama. Namun bagian pendapatan yang diterima oleh masyarakat termiskin di negara A lebih sedikit daripada pendapatan yang diterima oleh kelompok yang sama di negara B. Maka, kondisi ketimpangan di negara A seharusnya lebih parah daripada negara B. Untuk mengatasi kondisi di atas, diperlukan satu indikator lain, ...
Read more