Nobel Prize in Economics 2025

-

This post is from The Royal Swedish Academy of Sciences

The Royal Swedish Academy of Sciences has decided to award the 2025 Sveriges Riksbank Prize in Economic Sciences in Memory of Alfred Nobel to Joel Mokyr, Philippe Aghion and Peter Howitt “for having explained innovation-driven economic growth” with one half to Mokyr “for having identified the prerequisites for sustained growth through technological progress” and the other half jointly to Aghion and Howitt “for the theory of sustained growth through creative destruction.”


The laureates showed how new technology can drive sustained growth.

Over the last two centuries, for the first time in history, the world has seen sustained economic growth. This has lifted vast numbers of people out of poverty and laid the foundation of our prosperity. This year’s laureates in economic sciences, Joel Mokyr, Philippe Aghion and Peter Howitt, explain how innovation provides the impetus for further progress.

Joel Mokyr used historical sources as one means to uncover the causes of sustained growth becoming the new normal. He demonstrated that if innovations are to succeed one another in a self-generating process, we not only need to know that something works, but we also need to have scientific explanations for why. The latter was often lacking prior to the industrial revolution, which made it difficult to build upon new discoveries and inventions. He also emphasised the importance of society being open to new ideas and allowing change.

Philippe Aghion and Peter Howitt also studied the mechanisms behind sustained growth. In an article from 1992, they constructed a mathematical model for what is called creative destruction: when a new and better product enters the market, the companies selling the older products lose out. The innovation represents something new and is thus creative. However, it is also destructive, as the company whose technology becomes passé is outcompeted.

In different ways, the laureates show how creative destruction creates conflicts that must be managed in a constructive manner. Otherwise, innovation will be blocked by established companies and interest groups that risk being put at a disadvantage.


Popular posts from this blog

Skewness dan Kurtosis

-
Image
Pada statistika, dikenal istilah skewness dan kurtosis. Skewness adalah ukuran ketidaksimetrisan dalam distribusi nilai. Skewness dapat bernilai positif, negatif, dan nol. Skewness yang bernilai positif berarti ekor distribusi berada di sebelah kanan nilai terbanyak. Berarti, sebagian besar distribusi berada di nilai rendah. Skewness yang bernilai negatif berarti ekor distribusi berada di sebelah kiri, menunjukkan bahwa sebagian besar nilai berada di sisi kanan kurva. Sementara skewness bernilai nol berarti nilai terdistribusi secara simetris, dengan jarak antara ekor distribusi sebelah kanan dan kiri sama besar. Sumber: https://en.wikipedia.org/wiki/Skewness Kurtosis adalah indikator untuk menunjukkan derajat keruncingan ( tailedness ). Semakin besar nilai kurtosis maka kurva semakin runcing. Nilai referensi kurtosis adalah 3. Jika nilai kurtosis lebih besar dari 3, maka kurva distribusi disebut leptokurtik. Sementara jika lebih rendah dari 3, maka disebut plat...
Read more

Bonus Demografi yang bukan Bonus Ekonomi

-
Image
Tetsuya Ishida, Gripe, 1996 Tetsuya Ishida (1973-2005) adalah pelukis surealis Jepang yang menangkap kegelisahan dan trauma anak muda Jepang yang mencapai usia dewasa pada tahun 1990-an, selama Dekade Hilang ( Lost Decade ) di negara tersebut.  Pada tahun 1991, gelembung ( bubble ) ekonomi Jepang meledak, mengakhiri periode pertumbuhan ekonomi pesat yang dimulai setelah Perang Dunia II. Hal ini ditandai dengan tingkat pengangguran naik tiga kali lipat, banyak kaum muda tidak dapat memperoleh pekerjaan penuh waktu dan harus beralih ke pekerjaan kasual dan bergaji rendah, atau tidak bekerja sama sekali.  Berbagai lukisannya menggambarkan situasi anak muda Jepang yang menarik diri dari kehidupan sosial, yang dikenal dengan hikikomori . Banyak dari mereka adalah pengangguran, laki-laki, tidak pernah keluar dari kamar, dan bergantung sepenuhnya pada orang tua. Di berbagai lukisan, Ishida menggambarkan mereka berada dalam kondisi inferior namun dilengkapi dengan kecanggihan teknolog...
Read more

Economic Complexity Index: Indonesia

-
Image
Produk ekspor suatu negara berfungsi untuk meningkatkan perekonomian bangsa, dengan cara mampu mencapai pangsa pasar yang lebih luas daripada pasar domestik. Dengan demikian, produsen tidak hanya bergantung pada masyarakat dalam negeri sebagai pembeli namun juga masyarakat yang ada di negara-negara lain. Semakin banyak barang yang diekspor berarti juga semakin banyak pemasukan bagi produsen dan bagi negara. Namun, apakah komoditas yang diekspor tersebut juga memiliki keunggulan dari sisi diversifikasi dan spesialisasi? Produk yang terdiversifikasi berarti semakin banyak variasi produk, dan semakin banyak keterampilan yang dibutuhkan untuk memproduksi barang. Sementara terspesialisasi berarti produk ekspor tersebut memiliki keunikan yang tidak dimiliki dan tidak mudah ditiru oleh pesaingnya.  Dengan memiliki komoditas yang terdiversifikasi dan terspesialisasi, suatu negara mampu mengembangkan daya saingnya sehingga lebih tinggi dibanding negara lain. Tidak hanya itu, produk yang ter...
Read more

Dua Sisi #KaburAjaDulu

-
Image
Tagar #KaburAjaDulu ramai diperbincangkan merespon kondisi Indonesia saat ini yang tidak kunjung memberi harapan atas perbaikan.  Keinginan untuk pindah ke luar negeri atau migrasi internasional tidak hanya untuk studi namun juga untuk bekerja.  Bagi lajang, keputusan bermigrasi seringkali dapat dilakukan dengan mudah. Namun bagi yang sudah berkeluarga, keputusan bekerja di luar negeri perlu pertimbangan matang dari anggota keluarga lain, terutama saat ia sudah memiliki pasangan atau anak, yang tidak dibawa pindah ke luar negeri.   Data BP2MI menunjukkan jumlah pekerja migran Indonesia yang ditempatkan berkisar 20.000 orang per bulan (Gambar 1).  Gambar 1. Penempatan Pekerja Migran Indonesia Periode Juli 2024 s.d. Januari 2025 Sumber:  bp2mi.go.id Data penempatan adalah data layanan penempatan calon pekerja migran Indonesia yang menyelesaikan seluruh rangkaian proses sebelum bekerja melalui SiskoP2MI.  Negara tujuan utama penempatan adalah Malaysia, Ho...
Read more

How Talent Fuels Growth

-
Image
Smart policies that help people realize their potential can be game-changing for entire societies By Gita Bhatt,  editor-in-chief of FINANCE & DEVELOPMENT - INTERNATIONAL MONETARY FUND Every great leap in human progress—from the printing press to the steam engine to the semiconductor—has been driven by ideas. But ideas do not emerge in a vacuum; they come from people. And among them, it is often the most talented minds that push the boundaries of what is possible. This makes talent one of the world’s most valuable resources that can drive innovation and growth. Countries that develop the best minds gain a competitive edge. Those that fail to do so don’t just slow their own progress—the world loses, too. Every untapped genius is a discovery that never happens, a technology that never emerges, a field that never takes off. The next transformative idea—a cure for a disease, a revolutionary technology—could come from anywhere. But only if the right minds are given an opportunity to...
Read more

Robustness Check

-
Image
Robustness check seringkali menjadi upaya justifikasi peneliti bahwa model dan pemilihan variabel di penelitiannya adalah secara struktural valid. Namun, sebaliknya, bila robustness check tidak dilaksanakan dengan baik, ia akan menjadi tidak informatif dan bisa jadi membawa persepsi yang keliru.  Satu artikel lama namun masih relevan membahas bagaimana core dan non-critical core variables dapat diuji untuk mendukung robustness check.  White, H. & Lu, X. (2010) Robustness Checks and Robustness Tests in Applied Economics. https://www.economics.uci.edu/files/docs/micro/s11/white.pdf
Read more

UN-Habitat: Seven Ways to Create More Affordable Housing

-
Image
This post is from UN-Habitat (United Nations Human Settlements Programme).  From land reform to community-led housing, there are several key ways to create more affordable housing where it is most needed. One approach is through smarter policy and planning. National Urban Policies can align housing strategies with broader urban, social, and climate goals. Land use reform can give low-income families access to well-located plots, not just the urban periphery. Inclusionary zoning laws can also play a critical role by requiring new developments to reserve a portion of units for affordable housing. Financing models are another essential element. Public–private partnerships can attract private investment by offering incentives such as tax breaks or streamlined permitting processes. Housing funds and rent-to-own schemes can make homes more accessible for vulnerable groups, while climate finance and blended models can ensure that housing is both affordable and resilient. Microfinance and ...
Read more